En mi primera publicación de esta serie enlisté las principales limitaciones de la contabilidad, en esta entrega voy a enumerar los principales puntos ciegos del Balance General, quiero enfatizar que utilizo la frase puntos ciegos porque como humanos tenemos un sesgo natural a sobrevalorar lo que vemos y subestimar lo que no vemos, pero a veces lo que no vemos es más importante de lo que sí vemos. Ese es un principio útil a tener en cuenta, pero, como financiero no deberías de ser como la mayoría de las personas, ¿verdad?
Nassim Taleb dice que si quieres probar la frase: «todos los cisnes son blancos», entonces no puedes probarlo buscando cisnes blancos, pero un sólo avistamiento de un cisne negro refuta la noción de que todos los cisnes son blancos. Entonces, si quieres ser un experto en finanzas sólo tienes que aprender este truco para refutar ideas muy populares pero equivocadas por sus contradicciones. Los matemáticos lo llaman prueba por contradicción.
1) Los principales puntos ciegos, limitaciones, debilidades y defectos del Balance general
2) No todos los activos se registran en el balance, muchos intangibles de producción propia no se reflejan el él. El costo histórico de algunos activos de larga duración, como los terrenos, puede ser muy diferente del valor de mercado actual.
3) No todos los activos valiosos de la empresa se presentan en su balance general. El modelo de contabilidad de costos históricos solo captura los activos que la compañía ha adquirido a cambio de una transacción o pago.
4) Algunos activos, como el nombre comercial, la marca, la fidelidad, lealtad de los clientes y la cultura empresarial se construyeron lentamente con el paso del tiempo, no fueron producto de una compra o transacción con un proveedor externo.
5) Por ejemplo, los gastos en publicidad acumulados de la empresa, que generan valor para posicionar una marca comercial a lo largo del tiempo, se registran como gastos en el estado de resultados a medida que se incurren en ellos, pero nunca llegan al balance general de la empresa.
6) Para muchas empresas, estos activos intangibles pueden ser más valiosos que los activos tangibles que se encuentran en el balance general.
7) Los usuarios de la información financiera deben tener en cuenta que los diferentes tipos de activos y pasivos pueden medirse de manera diferente. Por ejemplo, algunos activos se miden al costo histórico o una variación del mismo y otros a valor razonable.
8) Los problemas de medición o valuación de las partidas del balance, están estrechamente relacionados con los problemas de reconocimiento de ingresos y gastos que afectan el estado de resultados.
9) No clasifica las inversiones o gastos de capital (CapEx), es decir, no separa el CapEx de mantenimiento (conservar la capacidad instalada actual), del CapEx de crecimiento (aumentar la capacidad instalada), ni del CapEx de mejoramiento (mejorar los márgenes de utilidad.
10) Recuerde, cualquier tipo de CapEx se refleja en el balance general, pero impacta directamente el desempeño del estado de resultados: mantenimiento del nivel de ventas, crecimiento del nivel de ventas y el mejoramiento de los márgenes de utilidad, y cualquier CapEX afecta el flujo de efectivo.
11) Las reglas contables buscan discreción y prudencia administrativa en sus saldos.
12) Criterio prudencial, registrar valores estimados más bajos en activos y valores estimados más altos en pasivos. Siempre se registra el valor más bajo entre los precios de mercado y el de adquisición
13) Los inventarios se informan al menor costo o valor neto de realización. Si el valor neto realizable del inventario cae por debajo de su valor en libros, la empresa debe registrar esa diferencia en el estado de resultados como una pérdida.
14) La contabilidad acumulativa permite capitalizar las inversiones para moldear y suavizar los resultados financieros.
15) Los pasivos por impuestos diferidos surgen de las diferencias temporales entre los ingresos de una empresa según lo informado para fines fiscales y los ingresos según lo informado para los estados financieros o estándares contables.
16) Una buena reflexión sobre el balance del inversionista Chamath Palihapitiya @chamath
17) Un buen pensamiento de @ReformedBroker acerca del balance
18)Y, finalmente un pensamiento del emblemático y paradigmático capitalista de riesgo Marc Andreessen @pmarca
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Esta publicación es una transcripción de un Thread publicado en mi cuenta personal de twitter: https://twitter.com/ArthurCahuantzi/status/1326576031050838016